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行业整体筑底RAYBET雷竞技入口,,政策持续发力;头部房企中的央国企数量增加;集中度提升或为行业发展趋势;央国企发展优势明显。
投资建议:由于行业整体面临成交规模下行的压力,行业集中度有望提升,优秀的央国企或具备良好的信用背景、稳健的运营风格、相对较低的融资成本等特点,在前期投资拿地和销售的阶段均有优势。随着行业的进一步发展,我们认为央国企有望进一步提升行业地位,行业有望持续向头部集中。随着政策自上而下对行业的支持力度逐渐加大,我们认为头部房企的估值有望提升。基于此,我们看好具有代表性的央国企公司:保利发展、招商蛇口、招商积余;建议关注:华润置地、中国海外发展、越秀地产、华发股份、建发国际、中国金茂等央国企公司。
风险提示:宏观经济不及预期的风险、政策推动和实施不及预期的风险、房价大幅波动的风险、行业发展不及预期的风险、房屋销售不及预期的风险、行业销售不及预期的风险。
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